在加拿大，你在哪里工作，几乎已经决定了你退休时的生活质量。
公共部门员工拥有被称为“黄金标准”的养老金，而大多数私营部门员工，却只能依靠个人储蓄。同样是从 30 岁开始、同样的收入水平，30 年之后，这两条路径所能带来的退休保障，差距远比多数人想象得更大。

如果你在私营企业工作，没有确定收益型（DB）养老金，这篇文章可能会让你警醒。
在加拿大，约 四分之三的私营部门员工 没有公司养老金；相比之下，公共部门员工却能在不知不觉中，持续积累远超平均水平的退休保障。

同样的起点，为什么结局会如此悬殊？
答案，不在个人努力是否足够，而在 养老金制度本身。

本文将系统比较 公共部门养老金、私营部门养老金，以及完全依靠个人储蓄 三种常见退休路径，看看它们在长期内究竟会带来多大的现实差距。

为了便于比较，我们设定了同一个起点条件，并对三种常见情况进行模拟：

三种养老金安排，谁最有优势？

1. 公共部门：联邦公务员养老金（Defined Benefit，DB）

我们选取联邦公共服务雇员养老金计划作为公共部门的代表，原因很简单：规模大、资料透明。

这一类养老金的共同特点是：

• 确定收益型（DB）

• 退休后与通胀挂钩

• 风险主要由雇主和计划本身承担

2. 私营部门“较好”的情况：高质量 DC 养老金

第二种是私营部门中相对优质的情况——一个确定缴款型（DC）养老金计划，员工和雇主合计每年缴纳 工资的 12%。

这种计划在私营企业中已经算是“高配”。

3. 没有任何养老金：完全靠自己

第三种情况，适用于 约 75% 私营部门员工：没有公司养老金，只能依靠 RRSP 自行储蓄。

我们假设：

• 每年投入 工资的 18% 到 RRSP

• 这是在不考虑历史结余额度的情况下，允许的最高免税缴款比例

统一假设条件（公平比较）

• 年龄：30 岁

• 当前没有任何退休储蓄

• 年收入：8 万加元

• 职业生涯中正常加薪

• 通胀率：2%

• 实际投资回报率（扣除费用后）：1.75%

• 名义回报率：3.75%

• 工作年限：30 年

这个收入水平看似不低，但其实接近 30–34 岁联邦公务员的平均工资。

结果对比：差距触目惊心

到了退休时，三种安排下的**退休资产规模（以最终工资倍数计算）**如下：

 退休时可累积资产对比

• 公共部门 DB 养老金：11.4 倍最终工资

• 私营部门优质 DC 养老金：3.4 倍最终工资

• 无养老金，仅靠 RRSP：5.1 倍最终工资

而且，这个比较还低估了公共部门的优势，因为没有计算公务员在 DB 养老金之外额外投入 RRSP 的空间。

那么，普通加拿大人退休需要多少钱才够？

一个常见的问题是：到底需要攒到“多少倍工资”才能安心退休？

结论并不复杂：

• 对大多数人来说，
  5 倍最终工资左右，已经可以支撑基本退休生活

• 但如果达不到这个水平，
  许多私营部门员工在退休后将面临明显的生活压力

换句话说：

• 公共部门员工，天然超额达标

• 没有养老金的私营部门员工，如果不高度自律储蓄，很容易不达标

• 即便有“不错”的 DC 养老金，也明显不够稳妥

回报假设是否太保守？

这次计算采用的投资回报看起来偏低，但并非夸张保守。事实上：

• 一些全球最大的养老金计划

• 拥有顶级投资团队

• 使用的长期回报假设 也接近这个水平

当然，你可以追求更高回报，但那意味着：

• 承担更大的波动

• 在临近退休时，风险尤其致命

这对普通人意味着什么？

几个现实结论值得记住：

1. 公共部门养老金在加拿大是“黄金标准”

2. 私营部门员工不能指望公司制度“自动解决退休问题”

3. 没有 DB 养老金的人，必须尽早、持续、高比例储蓄

4. RRSP 并不是“锦上添花”，而是退休安全网的核心

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